周四（10月30日），以光模块为核心的算力硬件大幅跳水，光模块含量超51%的创业板人工智能跌超3%。其中，跌超11%，跌近8%，、、、等多股跌超4%。上涨方面，涨超8%，、、等跟涨逾2%。
热门ETF方面，昨日收盘价创下新高后，同类规模最大、流动性突出的创业板人工智能ETF（159363）场内回调超3%，回踩五日线，全天成交额达8.84亿元。资金逢跌大举增持，单日净申购1.08亿份，此前两日已累计加仓超1.1亿元，表明对创业板人工智能赛道后市的乐观态度。
10月29日晚间，新易盛、天孚通信发布2025年三季报，其业绩表现或低于投资者预期：
- 新易盛第三季度营业收入68亿元，同比增长152.53%；净利润23.85亿元，同比增长205.38%；
- 天孚通信第三季度营业收入为6亿元，同比上升74.4%；归母净利润为5.66亿元，同比上升75.7%。
花旗分析称，新易盛三季度净利润低于投资者预期，预计股价将出现负面反应。但同时，该机构也表示，但很可能是一次性事件，净利润预计将在第四季度大幅增长，因此若股价下跌或为一个买入的机会。花旗表示，管理层称客户订单交付延迟影响了业绩。但花旗预计新易盛第四季度净利润增长将得益于1.6T产品的订单交付以及延迟订单收入的确认。维持买入评级。
后市催化上看，10月29日全球AI总龙头英伟达市值站上5万亿美元，A股光模块有望持续受到催化。此前，英伟达在GTC大会上官宣Blackwell/Rubin芯片平台到2026年底在手业务将超越5000亿美金（包含网络收入），这意味着未来5个季度数据中心业务收入为3500-4000亿美金，相对市场共识的3180亿美金，进行了20%+上修。
创业板人工智能ETF（159363）基金经理曹旭辰表示，创业板人工智能ETF在最近四轮行情中持续展现出对英伟达走势的良好映射效应。此次英伟达的官方表态进一步确认了光模块行业在2026年的业绩确定性，从而推动该板块从预期拉升阶段逐步转向业绩兑现阶段。
“光模块ETF”哪里找？建议重点关注全市场首只创业板人工智能ETF（159363）及场外联接（A类023407、C类023408），标的指数重点布局光模块龙头“易中天”，光模块含量超51%。从赛道分布看，逾七成仓位布局算力，超两成仓位布局AI应用，能够高效捕捉AI主题行情。（截至2025.9.30）
同类比较看，截至10月29日，创业板人工智能ETF（159363）最新规模超36亿元，近1个月日均成交额超7亿元，规模、交投在跟踪的7只ETF中高居第一。
数据来源：沪深交易所等。注：“全市场首只”是指首只跟踪创业板人工智能指数的ETF。
风险提示：创业板人工智能ETF华宝被动跟踪创业板人工智能指数，该指数基日为2018.12.28，发布日期为2024.7.11。创业板人工智能指数2020-2024年年度涨跌幅分别为：20.1%、17.57%、-34.52%、47.83%、38.44%，指数成份股构成根据该指数编制规则适时调整，其回测历史业绩不预示指数未来表现。文中指数成份股仅作展示，个股描述不作为任何形式的投资建议，也不代表管理人旗下任何基金的持仓信息和交易动向。基金管理人评估的本基金风险等级为R4-中高风险，适宜积极型（C4）及以上的投资者，适当性匹配意见请以销售机构为准。任何在本文出现的信息（包括但不限于个股、评论、预测、图表、指标、理论、任何形式的表述等）均只作为参考，投资人须对任何自主决定的投资行为负责。另，本文中的任何观点、分析及预测不构成对阅读者任何形式的投资建议，亦不对因使用本文内容所引发的直接或间接损失负任何责任。基金投资有风险，基金的过往业绩并不代表其未来表现，基金管理人管理的其他基金的业绩并不构成基金业绩表现的保证，基金投资须谨慎。
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